Opções trading wiki

Tutorial sobre opções básicas Hoje em dia, muitos portfólios de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que ninguém lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre as opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos para comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências no mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências no mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Negociação de Operações Esta é uma introdução ao Trading de Opções. Esta página centra-se nas opções de plain-vanilla, (puts e calls) e deve servir como uma visão geral de como as opções são construídas, a terminologia das opções e como as opções de recompensa. Outros artigos no Guia de opções de investimento incluem. O que é uma Opção As opções podem ser confusas porque adicionam outro nível de complexidade ao investimento. Eles também têm uma terminologia única que deve ser dominada para entender o que representa um contrato de opção particular. Talvez o mal-entendido mais comum para aqueles novos para opções, é a idéia de que nenhuma ação da mudança subjacente de segurança mãos quando uma opção é escrita ou adquirida uma opção não é nada mais do que um contrato entre duas partes. Opções são um tipo de segurança financeira, assim como ações. Obrigações e fundos mútuos. E pode ser comprado e vendido tão facilmente como uma compra e vende ações. As opções são conhecidas como investimentos derivativos porque seu valor é derivado do valor do estoque subjacente (quando comprar ou vender opções sobre ações) ou commodity (ao comprar ou vender opções sobre futuros de commodities). Geralmente, as opções são usadas como uma ferramenta para fazer investimentos mais alavancados em títulos comuns. Como eles são menos dispendiosos do que o ativo subjacente, o retorno percentual relativo que pode ser alcançado através de opções é significativamente maior do que no ativo subjacente sozinho. O gráfico abaixo mostra exatamente isso. Com o advento da baixa comissão on-line corretores oferecendo opções, está se tornando mais fácil de investir em opções. Esta é uma boa coisa para os investidores de varejo, pois permite-lhes tirar proveito dos dois principais benefícios das opções de negociação: versatilidade para responder a qualquer situação de mercado e alavancagem. É também uma situação potencialmente perigosa, uma vez que opções, especialmente opções individuais, geralmente implicam mais risco do que a segurança subjacente e este risco é ampliado quando os investidores não sabem como investir em opções adequadamente. O objetivo deste guia é educar os investidores sobre como as opções são preços e como usar opções para aumentar os objetivos de investimento atual. Termos de opção importantes Exercício da opção - Esta é a compra ou venda do ativo subjacente por meio do contrato de opção. Preço de exercício ou greve - Este é o preço fixo no contrato de opção em que o detentor (investidor) pode comprar ou vender o ativo subjacente (por exemplo, ações). Data de vencimento - A data de vencimento da opção não existe após essa data. Tipos de Opções Chamadas e Pagas As chamadas e puts são os dois tipos de opções simples de baunilha, ea maioria das posições de opções avançadas são construídas usando uma combinação de chamadas e puts. American vs Europeu Há também dois tipos de padrão colocar e chamar opções, conhecido como opções americanas e opções europeias. A diferença entre os dois não tem nada a ver com a geografia física, mas sim como e quando as opções podem ser exercidas. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração do contrato de opção, enquanto as opções européias só podem ser exercidas na data de vencimento. Opções negociadas publicamente em bolsas são quase sempre opções americanas, enquanto opções que são negociadas em balcão são principalmente opções europeias. Componentes de um Contrato de Opção Um Comprador e um Vendedor: O vendedor ou escritor de uma opção de compra é obrigado a vender ações do título subjacente caso o comprador decida exercer a opção. O vendedor ou escritor de uma opção de venda é obrigado a comprar as ações do título subjacente caso o comprador decida exercer a opção. Se o comprador optar por não exercer a sua opção até à data de validade, nenhuma das partes terá qualquer outra obrigação. Na maioria dos casos, um contrato de opção representa o direito de comprar ou vender 100 ações do título subjacente. As divisões de ações e ações corporativas podem alterar o número de ações que um contrato de opção representa. Call compradores são otimistas sobre a segurança subjacente e possuir uma chamada é equivalente a ter uma posição longa no subjacente. Vendedores de chamada são neutros ou de baixa na segurança subjacente e olhar para o lucro, tendo em prémio de compradores de chamada. Colocar os compradores são bearish sobre a segurança subjacente e possuir um put é semelhante ao shorting o subjacente. Put vendedores são neutros ou bullish sobre a segurança subjacente e novamente olhar para lucrar com o prémio da opção. Um Ativo Subjacente: Todas as opções requerem algum outro ativo, cujo preço determina o retorno da opção. As opções são mais comumente escritas em ações, mas também podem ser feitas para títulos e outros tipos de títulos. Preço da Opção: Preço de Exercício: O preço de exercício é o preço acordado ao qual um comprador de opção pode comprar (no caso de uma opção de compra) ou vender (no caso de uma opção de venda) o título subjacente. Para opções plain-vanilla o preço de exercício é uma parte fixa do contrato de opção e não muda durante a vida da opção. Quando uma opção é exercida, significando que o título subjacente é comprado ou vendido pelo comprador da opção, ele é exercido pelo preço de exercício. Data de Vencimento: As opções são compradas ou vendidas por um determinado período de tempo e, portanto, têm uma data de vencimento. Após esta data, o comprador da opção perde seu direito de comprar ou vender o estoque eo vendedor da opção é liberado de sua obrigação. Para opções sobre ações, o último dia de negociação é a terceira sexta-feira do mês e as opções expiram no terceiro sábado. Por exemplo, se comprou as opções de compra de 08 de julho na IBM, o último dia de negociação para essas opções seria 18 de julho de 2008 e eles expirariam 19 de julho de 2008 Opção Pagamentos Para opções de compra e put padrão o retorno ao titular da opção é Relativamente simples. Note que quando se fala de payoffs opção é convenção para ignorar o preço da opção e considerar apenas a quantidade de dinheiro que o titular recebe para a realização do contrato até o vencimento. Opções de Compra O detentor de uma opção de compra só executará a opção se, no vencimento, o preço atual do ativo subjacente for maior que o preço de exercício. Se este for o caso, o titular da chamada pode comprar ações ao preço de exercício e vender ações ao preço de mercado, compensando a diferença como lucro. No caso de o preço de exercício ser superior ao preço do activo subjacente no momento do seu vencimento, a opção de compra é inútil - o detentor preferiria comprar o activo ao preço corrente de mercado e, portanto, não exerceria a opção. A compensação de uma opção de compra de plain vanilla no vencimento é, onde CT representa o valor da chamada no vencimento, T, K representa o preço de exercício e ST é o preço do estoque subjacente no tempo T. O gráfico abaixo mostra a Relação entre o pagamento de uma opção de compra e o preço do título subjacente na maturidade. Opções de Venda O detentor de uma opção de venda tem o direito (mas não a obrigação) de vender ações do ativo subjacente ao preço de exercício no vencimento. Como tal, só é rentável para o detentor fazê-lo se eles podem vender as ações quando o preço de exercício é maior do que o preço de mercado no vencimento. O valor de uma opção de venda no vencimento é, onde P T é o valor da opção de venda no momento T, K é o preço de exercício e S T é o preço do ativo subjacente no vencimento. O gráfico abaixo mostra a relação entre o retorno de uma opção de compra eo preço do título subjacente no vencimento. Preço da Opção Um valor das opções eo pagamento estão diretamente relacionados ao preço e à volatilidade de um ativo subjacente, assim como fatores como a proximidade com a data de vencimento. As opções podem ser avaliadas usando diferentes métodos de avaliação, incluindo o popular modelo Black-Scholes, que usa muitas variáveis ​​para calcular o valor estimado de uma opção. Quando alguém compra uma opção de compra em um estoque que expira em 1 ano, o valor da opção aumentará à medida que o valor subjacente aumenta de valor. Ao mesmo tempo, a opção perderá lentamente o valor do tempo enquanto o tempo progride ea opção começa mais perto da data de validade. A maioria de opções expiram worthless na expiração becuase são fora do dinheiro. Uma opção de compra é considerada fora do dinheiro quando o preço das ações subjacentes está negociando abaixo do preço de exercício da opção. Por outro lado, uma opção de venda é considerada fora do dinheiro quando o preço das ações subjacentes está negociando acima do preço de exercício da opção. O preço de um contrato de opção particular consiste em valor intrínseco e valor de tempo. Valor intrínseco para uma opção de compra é o preço do título subjacente menos o preço de exercício. Como opções de venda são o oposto de opções de compra, valor intrínseco de uma opção de venda é o preço de exercício menos o preço do subjacente. O valor de tempo é o valor do prêmio da opção que pode ser atribuído ao tempo restante até a expiração e é simplesmente o prêmio da opção menos o valor intrínseco. Os prêmios de opções são determinados usando equações matemáticas complexas que levam em consideração o preço do título subjacente, o preço de exercício, o tempo de expiração e, mais importante, a volatilidade do título subjacente. Consulte a página de preços de opções para obter mais informações. Ignorar a planilha. Acompanhe seus investimentos automaticamente. Wikinvest copy 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2017, 2017. O uso deste site está sujeito a expressos Termos de Serviço. Política de Privacidade. E Disclaimer. Ao passar por esta página, você concorda em cumprir estes termos. 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Ao colocar em um comércio Theta decadência você se importa capturar o tempo decadência da opção premium e tentando permanecer neutro em termos de direção. Existem duas maneiras de configurar um comércio de opção: como um crédito (vendedor de opção) ou como um débito (comprador de opção). Profissionais comerciantes raramente colocar em uma propagação de débito, a menos que seja uma propagação borboleta. Em média, a maioria das opções vai expirar sem valor, o que sugere a vantagem em favor do vendedor de opções. Além disso, quando você fala com as pessoas que são bem sucedidos opções de comerciantes, existem muito poucos comerciantes bem sucedidos que têm sido opções de negociação por mais de quatro anos e são compradores de opções como sua estratégia de opções principais. Como um comprador de opção, você pode passar por períodos de tempo quando você faz um bom dinheiro, mas não deve ser sua única estratégia. De vez em quando você obtém a configuração correta e você coloca um spread de débito, mas na maioria das vezes você deve estar olhando para spreads de crédito. Aumentar seus lucros por estar com o corretor certo Ir para aqui Ganhar dinheiro com dimensionamento de posição Ir para aqui estratégias de débito Ir para aqui Memória - Se você não tem memória suficiente, em seguida, seus programas de negociação será executado muito lento. Mais fonte de alimentação - uma fonte de alimentação forte é a base de um computador comercial forte. Mais placas gráficas / vídeo - Se você quiser vários monitores você vai precisar de uma boa placa gráfica, talvez mais de um. Mais Discos Rígidos - discos rígidos de estado sólido são uma obrigação para um computador comercial moderno. Mais Internet Speed ​​- Sua conexão à Internet é importante para obter seus pedidos enche rapidamente. Mais Garantia - Você vai depender de sua garantia, tanto quanto você vai depender do seu computador comercial. Mais impulsionar seus lucros por estar com o corretor direito O tamanho da conta que você tem vai determinar quais estratégias de opções funcionará melhor para você e como você será rentável. Uma regra importante que irá afetá-lo se a sua conta é inferior a 30.000 é a regra Trader Day Day por FINRA. Esta regra é freqüentemente enforded em pontos diferentes por corretores que a regra exige. A regra afirma que 1) Se você está negociando em uma conta de margem. E 2) Você compra e vende um determinado título no mesmo dia de negociação quatro ou mais vezes em cinco dias consecutivos, então você é um Trader Day Pattern e deve manter um saldo de mais de 25.000 ou sua conta será congelada de abrir novas posições Por 90 dias. A maioria dos corretores ir além dos requisitos mínimos. No TradeStation você é obrigado a ter pelo menos 30.000, mas não é aplicado a contas de dinheiro. Com TDAmeritrade eles vão impedir que você faça um dia de negociação, uma vez que você chegar a três dias de negociações em cinco dias limite (ver capturas de tela à esquerda). O que constitui um comércio de dia está aberto a alguma interpretação por seu corretor. Se você comprar a mesma opção em três operações no mesmo dia, e vendê-los todos em um comércio (que poderia ser simplesmente fazer um ajuste que leva vários negócios para realizar), que pode ser considerado um dia de comércio ou 3 dias de negociação. Se você comprar em um comércio e vender a posição em 3 comércios: que é considerado um dia de comércio. Fechamento de uma posição para atender a uma chamada de margem ainda conta para os limites de negociação dia, se também foi comprado no mesmo dia. Em uma conta de dinheiro, se você fechar uma posição conservada em estoque então você necessita esperar três dias antes de re-usar aqueles fundos ou você será guild de uma violação livre da equitação. No caso de fechar um comércio de opção, em seguida, a redução do poder de compra feito como parte do comércio pode ser reutilizado no mesmo dia, mas o valor das opções que foram fechadas não pode ser usado até o dia seguinte. Então, se você vendeu uma opção para 1 em um spread de 5 e, em seguida, comprou de volta para 0,50, então você não pode reutilizar esse 1 até amanhã, mas os outros 4 do spread pode ser usado no mesmo dia com muitos corretores. Se você tem uma conta de mais de 100.000 e você trocar strangle / straddle opções com freqüência, então você pode ser melhor usando um corretor que oferece margem de portfólio (Interactive Brokers amp TDAmeritrade). Interactive Brokers oferece margem de portfólio com quase nenhuma restrição de experiência. A TDAmeritrade terá restrições significativas de experiência para se qualificar para Margem de Carteira. Com Margem de portfólio, você pode obter até seis vezes mais poder de compra do que com a margem de conta regular quando você está negociando opções. A margem da carteira terá um benifit muito menor (ou nenhum benifit) com negociações conservadas em estoque. Quanto você paga seu corretor em comissões de negociação é um grande negócio. TradeStation é um corretor de baixo custo com uma grande plataforma de negociação. Com TradeStation um típico trader ativo pagará 4,99 - 6,99 por um estoque ou opção comercial, mas se você planeja fazer uso pesado de margem (especialmente Margem de portfólio), em seguida, Interactive Brokers tem as taxas de margem mais baixas. Sua plataforma de negociação de opção pode ter recursos especiais que melhoram seu desempenho de negociação (se você usá-los). O ThinkOrSwim (TOS) por TDAmeritrade é usado por muitos comerciantes e oferece características especiais, tais como Porbability de Lucro e Volatilidade Implied Rank (mais sobre isso mais tarde). A plataforma da massa para TDAmeritade (ver a massa) é livre e dá-lhe o melhor layout visual. Massa é melhor usado em conjunto com TOS também inclui um overly do desvio padrão de probabilidade de lucro (POP). Com POP excessivamente em massa você pode colocar um comércio e saber a chance exata de ganhar dinheiro. TradeStations Option Station Pro é uma excelente plataforma para comerciantes de opções e inclui probabilidade ITM / OTM (mesmo que POP mas com palavras diferentes). Se você colocar um monte de posições de opção, em seguida, TOS irá classificá-los melhor do que qualquer plataforma para que você possa ver o que está acontecendo. Ganhar dinheiro com dimensionamento de posição No final do ano você pode ter uma maioria de vencedores, mas ainda perder dinheiro. Ganhar dinheiro é uma combinação de ganhar porcentagem, tamanho médio vencedor vs tamanho médio perdedor, quanto tamanho você colocar, e taxas de corretor. Você poderia ter uma média de 60 vencedores e ainda perder dinheiro se você perder 3 em seu perdedor médio e fazer 2 em seu vencedor médio. Quanto você paga seu corretor é importante porque você deve pagar seu corretor em perder comércios assim como ganhar comércios assim que os vencedores se tornam menores e os perdedores tornam-se mais grandes. Se você apostar muito grande em seus comércios, então você vai ser inútil, porque os vencedores só será uma maneira de voltar ao mesmo. Ralph Vance fez uma experiência com 40 doutores em que jogariam 100 vezes em um jogo onde seriam garantidos para ganhar 60 do tempo. Começaram com 1.000. Se eles tivessem apostado exatamente 10 em cada rodada eles teriam cada um tinha 1.200 restantes no final do teste. Se tivessem apostado a quantia matematicamente ideal de 20, teriam tido 7.490. No entanto, apenas dois tinham mais de 1.000 no final do teste. Estas eram pessoas inteligentes que pensavam que poderiam fazê-lo usando seus instintos ao invés de calcular a resposta correta. Se você perder 20 de sua conta, então você precisa ganhar 25 lucros para obter sua conta de volta para onde você estava. Se você perder 25, então você precisa de 33 em lucros, se você perder 40, então você precisa de 67 em lucros, e se você perder 50, então você precisa de 100 em lucros para voltar ao mesmo dinheiro. Você só deve arriscar uma pequena porcentagem de sua carteira, menos de 10, em qualquer um comércio e como sua conta fica maior você deve arriscar menos e menos em qualquer um comércio. Scott Tafel é o fundador e principal parceiro da Falcon Trading Systems: computadores para comerciantes. Ele é um comerciante desde 1999. O Sr. Tafel passou 27 anos trabalhando na indústria de energia nuclear, principalmente como um Operador de Reatores Nucleares.