Estratégia de opções de reparo de estoque

Stock Repair Usando Opções Mesmo os comerciantes mais bem sucedidos e investidores têm negócios que não vire como esperado de vez em quando. É perfeitamente comum fazer um investimento esperando que ele aumente em valor, só para vê-lo cair em valor, em vez, às vezes de forma significativa. Isso pode acontecer a qualquer um, não importa quem eles são e em que eles estão investindo. Quando tal cenário surge, o importante é tentar minimizar o impacto da perda inesperada. Nesta página nós olhamos o que pode ser feito quando um investimento conservado em estoque vai mal, e especificamente como as opções podem ser usadas ajudar reparar um estoque conservado em estoque ruim. A Estratégia de reparo de ações Definido Quando usar a Estratégia de reparo de ações Como usar as opções para reparar o estoque Sumário da seção Links rápidos Opções recomendadas Corretores Leia revisão Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker The Stock Repair Estratégia Definida A estratégia de reparo de estoque foi nomeado como tal por causa do fato de que basicamente consertos, ou correções, um comércio que está quebrado. É uma estratégia de negociação de opções simples que é usado para torná-lo mais fácil de recuperar quando uma posição de estoque longo resultou em perdas devido a uma queda no preço do estoque, e é uma excelente alternativa para alguns dos outros métodos que podem ser usados Quando perder dinheiro de um comércio. Há duas vantagens principais de usar esta estratégia: não há mais custos associados e isso significa que você pode recuperar suas perdas mais rapidamente se o estoque começa a subir de volta no preço. Existem apenas duas transações envolvidas você precisa comprar o suficiente para as opções de chamada de dinheiro para cobrir a quantidade de ações de propriedade e, em seguida, escrever duas vezes mais do que fora das chamadas de dinheiro. Mais detalhes sobre como usar exatamente esta estratégia são mais adiante nesta página. Quando usar uma estratégia de reparo de ações Normalmente, um investidor consideraria três possíveis ações após uma queda inesperada no preço de ações que eles possuíam: fechar a posição para uma perda, investir mais na posição, ou segurando a posição até que o preço Sobe suficientemente para quebrar. O primeiro deles, simplesmente cortar as perdas vendendo e movendo, é uma solução longe de ideal, especialmente se as perdas são significativas. Isso às vezes é a única solução sensata se o estoque é improvável de se recuperar. A segunda ação possível, investindo mais capital para reduzir o custo médio por ação, pode ser eficaz nas circunstâncias corretas. No entanto, há sempre o risco de que seu simplesmente jogando bom dinheiro depois de ruim. A terceira possibilidade é segurar o estoque até a posição quebrar mesmo, mas isso pode levar um longo tempo e pode nem mesmo acontecer em tudo. A estratégia de reparação oferece uma série de benefícios e deve ser considerado sobre os métodos acima por uma série de razões. Por um lado, não exige qualquer risco adicional, ao contrário de investir mais dinheiro para reduzir o custo médio por ação. Isto é particularmente útil se você arent completamente confiante de que o estoque vai começar a rally e aumentar no preço novamente. Além disso, porque a estratégia reduz o ponto de equilíbrio do comércio original, é uma maneira muito eficaz para recuperar as perdas mais rapidamente do que poderia ser possível se você simplesmente deixou a posição aberta e esperava que o preço vem todo o caminho de volta para o Ponto que ele foi comprado. Se você esperava que o estoque para continuar a cair, então você provavelmente seria melhor fora de cortar suas perdas. Se você espera que o preço vai subir novamente, então esta estratégia é muito um que você deve pensar em usar. Como usar opções para reparar o estoque Como dissemos, esta estratégia de reparo é realmente muito simples e envolve colocar apenas duas ordens. Primeiro, você deve usar a compra para abrir a ordem e comprar chamadas com uma greve que é igual ao preço atual da ação, ou seja, as chamadas de dinheiro. Você deve comprar contratos suficientes para cobrir o número de ações de sua propriedade. Lembre-se que um contrato de opções tipicamente cobre 100 ações, então você basicamente compraria um contrato de opções para cada 100 ações que você possui. Youll, em seguida, precisa usar o vender para abrir a ordem e escrever duas vezes mais chamadas que você acabou de comprar. Idealmente, estes devem ter uma greve que está a meio caminho entre o preço atual do estoque eo preço que você comprou, eo preço dessas opções deve ser cerca de metade do preço das opções que você comprou. Isso não é tão confuso, pode soar, como mostra o exemplo abaixo. Você comprou 100 ações da Companhia X em 20 por ação, para um investimento total de 2.000. O preço, em seguida, cai para 10 por ação, ou seja, seu investimento vale apenas 1.000 e você efetivamente perdeu 1.000. Para usar a estratégia de reparo você compra 1 contrato de opções de compra (cobrindo 100 ações) com uma greve de 10. Vamos dizer que o custo total para isso é 200. Você escreve dois contratos de opções de compra (cobrindo um total de 200 ações) com uma greve De 15. Supondo que essas opções de compra eram metade do preço das opções compradas, isso resultaria em um crédito de 200 para compensar os 200 gastos com a compra do contrato de opções de compra de dinheiro. Portanto, isso significaria que o comércio não custou nada (exceto comissões, mas bem ignorá-los por causa deste exemplo). Se o preço das ações da Companhia X permanecesse em 10 ou caísse ainda mais, por vencimento, todos os contratos de opções expirariam sem valor e você não ganhou nem perdeu usando a estratégia. Naturalmente, qualquer queda adicional no preço irá reduzir o valor de sua posição, mas que teria sido o caso se você tinha usado a estratégia de reparação ou não. Se o preço das ações da Companhia X se movimentasse até 15 no momento da expiração, as opções de compra emitidas expirariam sem valor, mas você poderia exercer sua opção de comprar 100 ações a mais em 10. Agora você teria 200 ações com um preço médio De 15 cada (100 comprados em 20, 100 comprados em 10). Com o preço em 15 você poderia fechar sua posição vendendo suas partes e quebrar mesmo. Sem usar a estratégia de reparo, você ainda estaria em uma posição perdedora de 5 por ação. Se o preço das ações da Companhia X subiu acima de 15 no momento da expiração, para dizer 20, você ainda iria equilibrar. Você exerceria outra vez sua opção para comprar 100 mais partes em 10 a possuir 200 partes a um preço médio de 15. As opções de chamada que você escreveu seriam exercidas pelo suporte, e você teria que vender aquelas 200 partes em 15, dando lhe Uma posição de equilíbrio. Resumo Deve ficar claro que esta estratégia pode ser muito útil. Embora não proteja você se o estoque cai ainda mais no preço, este seria o caso se você didnt usar a estratégia de qualquer maneira. O principal princípio é que o ponto de equilíbrio é menor do que se você simplesmente realizada sobre o estoque e esperou para que ele se recuperar. Como você pode ver a partir do exemplo acima, o ponto de equilíbrio torna-se 15 se você usar a estratégia de reparação, em oposição a 20, se você não. Mesmo se o estoque subiu, mas não tão alto quanto 15, você ainda iria recuperar mais perdas do que você faria sem usar a estratégia, porque as opções de compra comprada iria dar-lhe um retorno adicional, mas as opções de chamada escrito iria expirar sem valor e você Manter o crédito deles. Em resumo, se você segurar uma posição de estoque longo perdedor e acreditar que o estoque vai fazer pelo menos alguma forma de recuperação, então recomendamos empregar esta estratégia para aumentar suas chances de quebrar even. Fix Broken Trades With The Repair Estratégia Investidores que têm Sofreu uma perda substancial em uma posição de ações foram limitados a três opções: vender e ter uma perda, segurar e esperar, ou dobrar para baixo. A estratégia de espera e esperança exige que o retorno das ações para o seu preço de compra. O que pode levar muito tempo se acontecer em tudo. A estratégia de dupla para baixo exige que você jogue dinheiro bom depois do mal na esperança de que o estoque vai funcionar bem. Felizmente, há uma quarta estratégia que pode ajudá-lo a reparar o seu estoque, reduzindo o ponto de equilíbrio sem tomar qualquer risco adicional. Este artigo irá explorar essa estratégia e como você pode usá-lo para recuperar de suas perdas. Definindo a Estratégia A estratégia de reparo é construída em torno de uma posição de estoque perdendo existente e é construída através da compra de uma opção de compra e venda de duas opções de compra para cada 100 ações de ações de propriedade. Uma vez que o prêmio obtido com a venda de duas opções de compra é suficiente para cobrir o custo das opções de uma chamada, o resultado é uma opção de opção livre que permite que você quebre mesmo em seu investimento muito mais rapidamente. Aqui está o diagrama de lucro-perda para a estratégia: Copyright 2008 Investopedia Como usar a estratégia de reparo Vamos imaginar que você comprou 500 partes de XYZ em 90 não muito tempo atrás, eo estoque caiu para 50,75 depois de um mau anúncio de ganhos. Você acredita que o pior é mais para a empresa eo estoque poderia saltar para trás ao longo do próximo ano, mas 90 parece ser um alvo razoável. Conseqüentemente, seu interesse somente está quebrando mesmo mais rapidamente como possível em vez de vender sua posição em uma perda substancial. (Para obter mais estratégias para voltar ao bom caminho, leia o que fazer quando o seu comércio vai mal.) Construir uma estratégia de reparação envolveria tomar as seguintes posições: Compras 5 dos 12 meses de 50 chamadas. Isso lhe dá o direito de comprar 500 ações adicionais a um custo de 50 por ação. Escrevendo 10 dos 12 meses 70 chamadas. Isso significa que você pode ser obrigado a vender 1.000 ações em 70 por ação. Agora, você é capaz de quebrar mesmo em 70 por ação, em vez de 90 por ação. Isso é possível porque o valor das 50 chamadas é agora 20 em comparação com a perda de -20 em sua posição de estoque XYZ. Como resultado, sua posição líquida é agora zero. Infelizmente, qualquer movimento além de 70 exigirá que você vender suas ações. No entanto, você ainda será o prêmio que você coletou de escrever as chamadas e até mesmo em sua posição de estoque perdedor mais cedo do que o esperado. Um olhar sobre cenários potenciais Então, o que tudo isso significa Vamos dar uma olhada em alguns cenários possíveis: stock XYZs permanece em 50 por ação ou quedas. Todas as opções expiram sem valor e você começa a manter o prémio das opções de chamada escrita. XYZs ações aumenta para 60 por ação. A opção de 50 chamadas agora vale 10 enquanto as duas 70 chamadas expiram sem valor. Agora, você tem um 10 de reposição por ação mais o prémio recolhido. Suas perdas são agora mais baixas em comparação com uma perda de -30 se você não tivesse tentado a estratégia de reparo em tudo. XYZs ações aumenta para 70 por ação. A opção de compra de 50 é agora vale 20, enquanto as duas 70 chamadas terá suas ações de distância em 70. Agora, você ganhou 20 por ação sobre as opções de compra, além de suas ações estão em 70 por ação, o que significa que você tem quebrado mesmo em a posição. Você já não possui ações na empresa, mas você sempre pode recomprar ações ao preço de mercado atual, se você acredita que eles estão indo mais alto. Além disso, você começa a manter o prémio obtido a partir das opções escritas anteriormente. Determinando os preços de greve Uma das considerações mais importantes ao usar a estratégia de reparo é definir um preço de exercício para as opções. Este preço irá determinar se o comércio é livre ou não, bem como influenciar o seu ponto de equilíbrio. Você pode começar determinando a magnitude da perda não realizada em sua posição conservada em estoque. Um estoque que foi comprado em 40 e está negociando agora em 30 iguala a uma perda de papel de 10 por a parte. A estratégia de opção é tipicamente construída comprando as chamadas de dinheiro (comprando chamadas com uma greve de 30 no exemplo acima) e escrevendo chamadas fora do dinheiro com um preço de exercício acima da greve das chamadas compradas Pela metade da perda de ações (35 chamadas com um preço de exercício de 5 acima das 30 chamadas). Comece com as opções de três meses e vá para cima, conforme necessário, até um LEAPS de um ano. Como regra geral, quanto maior a perda acumulada no estoque, mais tempo será necessário para repará-lo. (Continue lendo sobre LEAPS em Usar LEAPS em uma chamada de chamada coberta). Algumas ações podem não ser possíveis de reparar gratuitamente e podem exigir um pequeno débito para estabelecer a posição. Outros estoques podem não ser possíveis de reparar se a perda é muito substancial - digamos, maior que 70. Obtendo Greedy Pode parecer grande para quebrar mesmo agora, mas muitos investidores deixam insatisfeito quando o dia vem. Por exemplo, e se o estoque em nosso exemplo anterior subiu para 60 e agora você quer manter o estoque, em vez de ser obrigado a vender uma vez que chega a 70 Felizmente, o que acontece com os investidores que vão da ganância ao medo e volta à ganância Pode desenrolar a posição das opções a sua vantagem em alguns casos. Contanto que o estoque esteja negociando abaixo de seu ponto de equilíbrio original (em nosso exemplo, 90), pode ser uma idéia boa contanto que as perspectivas do estoque permaneçam fortes. Torna-se uma idéia ainda melhor para desanuviar a posição se a volatilidade no estoque aumentou e você decidir no início do comércio para manter o estoque. Esta é uma situação em que suas opções serão preços muito mais atraente enquanto você ainda está em uma boa posição com o preço das ações subjacentes. Problemas surgem, no entanto, uma vez que você tentar sair da posição quando o estoque está negociando em ou acima de seu preço break-even: ele vai exigir que você garfo sobre algum dinheiro, uma vez que o valor total das opções será negativo. A grande questão se torna ou não o investidor quer possuir o estoque a esses preços. Em nosso exemplo anterior, se o estoque estiver negociando em 120 por ação, o valor da chamada de 50 será de 70, enquanto o valor das duas chamadas curtas com preços de exercício de 70 será -100. Consequentemente, o restabelecimento de uma posição na empresa custaria o mesmo que fazer uma compra no mercado aberto (120) - ou seja, os 90 da venda do estoque original mais um adicional de 30. Alternativamente, o investidor pode simplesmente fechar a opção Para um débito de 30. Como resultado, geralmente você deve considerar apenas desenrolar a posição se o preço permanece abaixo de seu preço de break-even original e as perspectivas olham boas. Caso contrário, é provavelmente mais fácil apenas restabelecer uma posição no estoque ao preço de mercado. Conclusões A estratégia de reparo é uma ótima maneira de reduzir seu ponto de equilíbrio sem assumir qualquer risco adicional, cometendo capital adicional. Na verdade, a posição pode ser estabelecida gratuitamente em muitos casos. A estratégia é melhor usado com ações que sofreram perdas de 10 a 50. Qualquer coisa mais pode exigir um período de tempo prolongado e baixa volatilidade antes que possa ser reparado. A estratégia é mais fácil de iniciar em ações que têm alta volatilidade, eo tempo necessário para concluir o reparo dependerá do tamanho da perda acumulada no estoque. Na maioria dos casos, é melhor manter essa estratégia até a expiração, mas há alguns casos em que os investidores estão melhor sair da posição anteriormente. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Estratégia de reparo de ações Estratégia de reparo de estoques Uma estratégia de negociação de opções projetada para recuperar rapidamente perda de valor de uma queda no preço da ação Usando opções de ações. Estratégia de reparo de estoque - Introdução A Estratégia de reparo de estoque é uma estratégia de negociação de opções projetada para reparar uma conta de estoque que sofreu de perda de capital devido a uma queda no preço. A Estratégia de Reparação de Ações permite que a perda seja recuperada com apenas um aumento moderado no preço dessa ação. Por exemplo, se você comprou ações da empresa XYZ e caiu significativamente (10 por exemplo) desde que você comprou, você poderia usar a estratégia de reparo de ações para recuperar essa perda 10, enquanto as ações da empresa XYZ sobe cerca de 5. Isso é conseguido Através da compra de opções de compra em que o estoque, financiado pela escrita de duas vezes o montante de fora das opções de chamada de dinheiro. Assim, a estratégia de reparo de ações não custa nada para colocar (além das taxas de corretagem, é claro) e não requer margem. Isso torna a estratégia de reparo de ações uma estratégia ideal para quem deseja recuperar rapidamente perdas sustentadas em uma posição de ações. Opções pessoais Trading Mentor Saiba como meus alunos fazem mais de 87 lucros mensalmente, com confiança, as opções de negociação no mercado dos EUA Quando você deve usar a estratégia de reparação de ações Use a estratégia de reparo de ações para recuperar as perdas em seu estoque, Ou moderadamente. Como usar a estratégia de reparo de ações A estratégia de reparo de ações envolve simplesmente comprar a mesma quantidade de opções de compra de dinheiro (ATM) como as ações que você possui e, em seguida, escrever o dobro da quantidade de opções de compra de dinheiro (OTM). Exemplo de estratégia de reparo de estoque Assumindo que você comprou 100 ações de ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 a 60, perdendo 1000 no valor total. Você deseja recuperar rapidamente aquele perdido usando a estratégia de reparo de estoque. Você compra para abrir um contrato (representando 100 ações) de XYZ 60 opções de call strike avaliado em 10,00. Você então vende para abrir 2 contratos (representando 200 ações) de XYZ 70 opções de call strike que são avaliadas em 5,00. O custo do comércio é: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 O mais próximo Fora das opções de dinheiro normalmente custam metade do preço das opções de dinheiro. Como tal, vender o dobro da quantidade de opções de dinheiro cobre o custo de comprar as opções de dinheiro para que a estratégia de reparação de estoque não custa nada para colocar em tudo. Uma vez que o extra fora das opções de dinheiro vendido para além da quantidade de opções de compra compradas são garantidos pelas ações que você já possui, nenhuma margem é necessária. Potencial de lucro da estratégia de reparação de ações A Estratégia de reparo de ações atinge seu potencial de lucro máximo quando o preço das ações é igual ou maior do que o preço de exercício das opções de dinheiro. Exemplo de Estratégia de Reparação de Ações Se a Existência Aumentar Assumindo ações da empresa XYZ sobe para 70 de 60 dentro de um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam enquanto as 60 opções de compra de greve valeriam agora 10,00 e as ações agora valem 70. Lucros Total (aumento nas ações) (aumento de chamadas ATM - premium de chamadas ATM) Das chamadas de OTM) Lucros totais (10 x 100) (10 - 10 x 100) (5,00 x 200) (1000) (1000) 2000 Dos cálculos acima, você perceberia que voltando a 70, que era O preço das ações XYZ foram inicialmente comprados, a posição não só é reparado, mas também até por 1000. Na verdade, a beleza da estratégia de reparação de estoque é que ele permite que a posição de ser trazido de volta ao equilíbrio se o estoque acabou de voltar para cima Metade do que perdeu. Exemplo de Estratégia de Reparação de Ações Cálculo do Cálculo de Bens Supondo que as ações da empresa XYZ subam para 65 de 60 em um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam enquanto as 60 opções de compra de greve valeriam agora 5,00 e as ações valerão agora 65. Lucros Total (aumento de ações) (aumento de chamadas ATM - prêmio de chamadas ATM) (5 x 100) (5,00 x 200) (500) (-500) (1000) 1000 Usando a estratégia de reparo de estoque, o estoque precisa apenas subir 5 Embora as ações caiam mais, as chamadas ATM simplesmente expiram com as chamadas OTM, que completamente compensar uns aos outros, não causando adicional (adicionais Como em nada mais do que a perda no valor de estoque próprio) perdas para a conta. Estratégia de reparação de ações Gregos A Estratégia de reparo de ações resulta em uma posição que é delta positiva, teta positiva, mas negativa de gama. Isto significa que o valor da posição aumentará a uma taxa decrescente à medida que o estoque sobe até que ele não possa mais produzir ganhos (além do preço de exercício das chamadas de otm) e também se beneficiará de decadência do tempo como as opções de ações na Stock Repair Strategy Expiração. Exemplo de estratégia de reparo de estoque Assumindo que você comprou 100 ações de ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 a 60, perdendo 1000 no valor total. Você deseja recuperar rapidamente aquele perdido usando a estratégia de reparo de estoque. Você compra para abrir 1 contratos de XYZ 60 opções de compra de greve avaliado em 10,00. Você então vende para abrir 2 contratos de XYZ 70 opções de call strike que são avaliadas em 5,00. O custo do comércio é: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 Posição Delta (delta de ações) (delta de chamadas ATM) - (delta de otm chamadas) (100) (0,5 x 100) - (0,4 X 200) (100 50) - 80 70 Posição Theta (theta de chamadas de otm) - (theta de chamadas de atm) (0.022 x 200) - (0.026 x 100) 1.8 Posição Gamma (Gamma de atm chama) (0,055 x 100) - (0,054 x 200) - 5,3 No exemplo de gregos de estratégia de reparação de ações acima, espera-se que a posição aumente em 70 com cada dólar XYZ estoque subir e faz 1,80 por dia devido à deterioração do tempo. Tenha em mente que este é apenas um tiro instantâneo do desempenho esperado da Posição de Reparação de Ações quando é colocado pela primeira vez. O verdadeiro potencial da Estratégia de Reparação de Ações só é liberado quando é mantido até a expiração. Vantagens da estratégia de reparação de ações 1. Capaz de trazer uma conta de ações de volta até o ponto de equilíbrio, enquanto o estoque sobe moderadamente. 2. Não custa nada colocar. 3. Não requer margem. Desvantagens da Estratégia de Reparação de Ações 1. Não há lucros adicionais se a ação se recupera além do preço de exercício das chamadas da OTM. Estratégia de Reparação de Estoques Estratégia de Realização de Estratégias Você fez sua lição de casa, escolheu um grande estoque, totalmente subvalorizado e pronto para um bom aumento de preços. No entanto, depois que você comprou o estoque, a coisa maldita vai e deixa cair 20. Então o que você faz agora Você vendê-lo e cortar suas perdas ou você espera e espero que ele se recupera Do you double down Esses são os únicos cenários disponíveis Para investidor de ações. Felizmente como comerciantes opção, temos um arsenal muito maior à nossa disposição. Supondo que o objetivo do investidor é simplesmente recuperar as perdas e sair no ponto de equilíbrio, uma estratégia chamada estratégia de reparação de ações pode ser empregada. A estratégia envolve a adição de uma taxa de conversão spread para a participação. Heres o que parece. Crédito de imagem: O Guia de Opções Neste exemplo, o investidor comprou ações em 50 apenas para vê-lo cair 20 a 40. Holding sobre a ação exigiria um ganho de 25 para voltar ao ponto de equilíbrio de 50. Ou o investidor poderia comprar Mais ações em 40, mas que envolve alocar muito mais capital para uma posição perdedora. Não é uma boa ideia. A idéia com a estratégia de reparo de estoque é que o investidor pode reduzir o preço de equilíbrio sem adicionar mais capital para o comércio. Não há risco de queda adicional com o comércio. Ao implementar uma taxa de 2: 1 spread spread, o investidor pode baixar o breakeven para 45. Espero que eles podem fazer isso sem nenhum custo ou um pequeno débito. Por exemplo, se as 40 chamadas estão sendo negociadas em 2 e as 45 chamadas em 1, a estratégia de reparo de estoque não custará nada para implementar. Heres alguns exemplos mais: Você pode ver que a estratégia é geralmente vai custar muito pouco para implementar. Para simplificar, vamos assumir o 40 custo de chamada 2 e as 45 chamadas de custo 1. Vamos olhar para cinco possíveis cenários no final das opções. Se o estoque fecha em 35 na expiração da opção, a chamada 40 e 45 chamadas ambos expiram worthless. Como o custo líquido das opções era de 0, o investidor está na mesma posição como se tivessem acabado de segurar o estoque. Observe no entanto, eles estão muito melhor do que o investidor que dobrou para baixo. Estoque permanece em 40 Se o estoque fecha em 40, todas as opções de chamada expirará outra vez worthless. A estratégia de reparação de ações não teve impacto e o investidor está na mesma posição. Esta é uma situação muito boa para o investidor que usou a estratégia de reparo de estoque. As 45 chamadas serão exatamente no-o-dinheiro e expirará sem valor. A chamada 40 terá um valor intrínseco de 5. Supondo que o investidor pode vender a chamada para 5 eles fizeram um lucro total de 5 sobre as opções (lembre-se o custo de comércio nada). A posição de estoque longo aumentou 5, mas ainda está abaixo do preço de equilíbrio de 50. O investidor ainda mostra uma perda de 5 em sua participação. Assim, tendo a perda 5 sobre o estoque eo ganho 5 das opções, o investidor está perfeitamente no equilíbrio. Em outras palavras, o breakeven foi reduzido para 45 em comparação com 50. O investidor que acabou de segurou o estoque ainda estaria preso com uma perda de 5. Neste cenário, o estoque está de volta ao ponto de equilíbrio, mas o que dizer da nossa estratégia de reparação de ações . As 45 chamadas valerão -10 e as chamadas 40 valerão 10, então o valor líquido das opções é igual a 0. Assim, neste cenário, apenas segurando o estoque e usando a estratégia de reparo realizaria o mesmo. Neste cenário, a estratégia de reparo de estoque seria underperform simplesmente segurando o estoque. Tenha em mente, o estoque teria de aumentar 37,5 nesta situação para este cenário ocorrer. Assim, os comerciantes teriam de ponderar a probabilidade de que isso aconteça. Neste nível, as 45 chamadas seriam worth -20 ea chamada 40 valeria a pena 15 para uma perda de 5 nas opções. O estoque está mostrando agora um ganho 5, assim que a posição total é lisa. É importante lembrar que, se o estoque crescer cerca de 45 antes da expiração, os comerciantes poderiam ser expostos ao risco de atribuição antecipada. Os comerciantes podem querer fechar as opções antes da expiração, neste caso. No vencimento, se o estoque se acima do preço de exercício das chamadas vendidas eo investidor quer manter suas ações, eles terão de fechar tanto das chamadas vendidas e da chamada comprada. Ou eles podem optar por sair de suas ações, permitindo que eles sejam chamados de distância através de uma das chamadas vendidas. Eles precisariam fechar a chamada vendida e comprada. Determinando os preços de greve O CBOE tem algumas excelentes informações sobre a determinação de preços de exercício para a estratégia de reparação de ações. Eles sugerem que a distância entre as greves deve ser metade da perda sofrida no estoque. Em nosso exemplo, o estoque estava mostrando uma perda de 10 e as greves eram 5 separados. Se a perda foi de 20, as greves devem ser 10 de distância, etc Geralmente, a chamada é colocado em dinheiro ou o mais próximo possível. Hoje weve aprendeu que a estratégia de reparo de estoque é ideal para um investidor que está segurando um estoque perdedor que simplesmente quer voltar ao breakeven e sair. Ele pode ajudar o investidor a reduzir seu preço de equilíbrio por pouco ou nenhum custo. A estratégia não protege o investidor de mais uma desvantagem, mas pode ser uma proposta mais atraente do que dobrar para baixo. Ao colocar a estratégia de reparação de estoque, o investidor está desistindo de qualquer potencial upside no estoque. Veja o vídeo abaixo para me ver passar por um par de exemplos ao vivo: lucros e perdas A estratégia de reparação de ações é projetada para permitir que os investidores a quebrar ainda mais rapidamente em uma posição de estoque perdedor. Não envolve investir mais dinheiro ou aumentar o risco da posição. A estratégia combina uma posição de estoque perdedor com um spread de chamada de rácio onde o dobro de muitas chamadas são vendidos como são comprados. Diferentemente da taxa de spread de chamada, o investidor não está exposto a perdas ilimitadas em qualquer das chamadas escritas. As opções de compra escritas são cobertas pela posição comprada de ações ou pela chamada comprada. Idealmente o spread é aberto sem custo, ou para um crédito, com o prêmio recebido das chamadas escritas ao preço de exercício mais alto pagando pela chamada comprada ao preço de exercício mais baixo. Se o estoque em expiry está acima do preço de exercício das chamadas vendidas o estoque é vendido neste nível. A posição de opção restante é uma propagação de chamada de touro que atinge seu lucro máximo a esse mesmo preço. Os lucros do bull call spread ea recuperação parcial do estoque permitem que o investidor se equilibre a um preço mais baixo do que se o investidor simplesmente tivesse continuado a manter o estoque. Ação de acompanhamento Se o preço da ação no vencimento estiver abaixo do preço de exercício das opções vendidas, essas opções expirarão sem valor e o investidor terá apenas de fechar a compra para recuperar qualquer valor intrínseco. Se o preço da ação estiver acima do preço de exercício das chamadas vendidas, o investidor precisará fechar uma ou ambas as pernas escritas. O investidor pode permitir que uma das chamadas seja exercida se eles desejam sair da sua posição de ações. A chamada comprada também precisará ser encerrada para recuperar o valor intrínseco. Pontos a serem lembrados Esta estratégia é adequada se seu objetivo de investimento é o break-even e vender o estoque. A estratégia beneficia de um pequeno movimento ascendente no mercado. Não deve ser utilizado se for esperado um forte movimento ascendente. Se o estoque continua a cair, a estratégia não faz nada para aliviar mais perdas no estoque. Exemplo Em junho, você compra 100 ações na ABC Limited por 5,00. Durante os dois meses seguintes, o estoque cai para 4,00. Você acredita que o estoque foi oversold, mas não está confiante o preço das ações vai recuperar a 5,00. Se o estoque foi fazer uma recuperação moderada, você ficaria feliz em sair no ponto de equilíbrio. Você entra na seguinte estratégia: Comprar 1 de outubro 4,00 chamada 30 centavos Vender 2 outubro 4,50 chamadas 15 centavos Disclaimer A informação contida nesta página é apenas para fins educacionais e não constitui conselho de produto financeiro. A ASX não representa nem garante que as informações sejam completas ou precisas. Você deve considerar a obtenção de aconselhamento independente antes de tomar quaisquer decisões financeiras. 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